近日，澳大利亞能源公司Origin Energy表示，其持有27.5%股權(quán)的澳大利亞太平洋液化天然氣公司（Australia Pacific LNG，下稱“APLNG”）已收到中國(guó)石化發(fā)來(lái)的價(jià)格復(fù)議通知。中國(guó)石化希望下調(diào)與APLNG公司簽訂的長(zhǎng)期LNG供應(yīng)合同（下稱“LNG長(zhǎng)協(xié)”）價(jià)格，“以使合同價(jià)格與同類LNG長(zhǎng)協(xié)的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格相比具有競(jìng)爭(zhēng)力”。
據(jù)介紹，合同價(jià)格變動(dòng)將于明年1月1日起生效。若雙方無(wú)法達(dá)成一致，任何一方均可將此事提交專家裁定程序作出決議。
20年760萬(wàn)噸/年LNG長(zhǎng)協(xié)
中國(guó)石化與Origin Energy均是APLNG公司的股東，前者持有25%的股份，后者持股27.5%，另47.5%由美國(guó)康菲石油公司持有。
2011年4月，中國(guó)石化與APLNG公司簽署購(gòu)銷協(xié)議，自2015年中期開(kāi)始從APLNG項(xiàng)目采購(gòu)430萬(wàn)噸/年的LNG，為期20年；雙方同時(shí)簽署了股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，收購(gòu)APLNG股份的15%。2011年12月，中國(guó)石化將每年從APLNG項(xiàng)目的采購(gòu)量增加至760萬(wàn)噸，同時(shí)對(duì)APLNG的持股比例增加至25%。據(jù)稱，該協(xié)議彼時(shí)是澳大利亞有史以來(lái)年合同量最大的LNG供應(yīng)協(xié)議。
Origin Energy表示，此一購(gòu)銷協(xié)議采取“照付不議”原則，即供需雙方在簽訂供氣合同時(shí)，以年度合同量的一定比例作為最低提取量。若用戶用氣未達(dá)到此量，仍須按此量付款，供氣方供氣未達(dá)到此量時(shí)，要對(duì)用戶作相應(yīng)補(bǔ)償。雖然此一長(zhǎng)協(xié)具體條款保密，但據(jù)澳大利亞媒體《Financial Review》2011年4月報(bào)道，該份協(xié)議據(jù)估轉(zhuǎn)換價(jià)可達(dá)900億美元。
上述協(xié)議的背后，是中國(guó)作為全球最大LNG進(jìn)口國(guó)對(duì)能源安全的綜合考量。原新奧國(guó)際貿(mào)易（新加坡）公司常務(wù)副總經(jīng)理?xiàng)顣怨飧嬖V第一財(cái)經(jīng)記者，2011年福島核事故后，大量LNG奔向日本，成為全球LNG套利貿(mào)易的起點(diǎn)。時(shí)任中國(guó)石化集團(tuán)公司副總經(jīng)理、股份公司副董事長(zhǎng)的張耀倉(cāng)彼時(shí)在接受媒體采訪時(shí)稱，“（協(xié)議簽訂）將有助于中國(guó)石化獲得多元化的天然氣供應(yīng)，以保障國(guó)內(nèi)能源供應(yīng)，滿足中國(guó)快速增長(zhǎng)的天然氣消費(fèi)需求。”
消納壓力漸顯
“2022年俄烏沖突爆發(fā)成為L(zhǎng)NG大宗商品化的分水嶺。”楊曉光表示，這意味著波動(dòng)性和貿(mào)易相互推波助瀾，放大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2022年，全球天然氣貿(mào)易量1.21萬(wàn)億立方米，同比下降1%，但占比近半的LNG貿(mào)易量同比增長(zhǎng)了5.1%。
俄烏沖突使多國(guó)將能源安全提上最高議程，其后，期限更長(zhǎng)的LNG合同集中簽訂，中國(guó)成為L(zhǎng)NG長(zhǎng)協(xié)資源的最大買(mǎi)家。據(jù)國(guó)際能源信息署（IEA）數(shù)據(jù)，2022年新簽LNG合同中，亞洲占簽約總量的37%（220億立方米/年），其中中國(guó)占比21%。LNG資源大采購(gòu)商中國(guó)石化當(dāng)年還與卡塔爾能源公司簽署了為期27年、每年400萬(wàn)噸的LNG長(zhǎng)協(xié)。而該公司剛在2021年與卡塔爾能源公司簽署了為期10年、每年200萬(wàn)噸的長(zhǎng)協(xié)；2023年進(jìn)博會(huì)期間，中國(guó)石化又與之新簽訂了為期27年、每年300萬(wàn)噸LNG長(zhǎng)協(xié)。上述合同預(yù)計(jì)在2026年項(xiàng)目投產(chǎn)后陸續(xù)交付。
而這帶來(lái)的是，“‘十五五’期間，中國(guó)天然氣會(huì)有充足的供應(yīng)，但也會(huì)迎來(lái)價(jià)格的大幅下降。”思亞能源創(chuàng)始人、CEO李遙表示，近三年來(lái)，中國(guó)新簽訂6300萬(wàn)噸LNG長(zhǎng)協(xié)，這些合同將在“十五五”期間集中釋放，由此可能帶來(lái)供應(yīng)過(guò)剩壓力。
價(jià)格將是其中最大的消納壓力。李遙指出，新簽長(zhǎng)協(xié)將推動(dòng)一批新的LNG項(xiàng)目進(jìn)行最終投資決定（FID）和建設(shè)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2026年至2029年間國(guó)際LNG新增供應(yīng)量將推高至4500萬(wàn)-5000萬(wàn)噸/年，遠(yuǎn)超2020年前每年2200萬(wàn)噸和2021-2024年每年1000萬(wàn)噸的新增供應(yīng)量。因此，“十五五”期間國(guó)際LNG將出現(xiàn)較大幅度供過(guò)于求，LNG貿(mào)易流動(dòng)性亦將大幅增加，造成現(xiàn)貨價(jià)格腰斬。“那時(shí)將有大量便宜的現(xiàn)貨涌入中國(guó)市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)此前簽訂的LNG長(zhǎng)協(xié)又執(zhí)行照付不議原則，長(zhǎng)協(xié)消納將面臨更大難題。”
為應(yīng)對(duì)未來(lái)周期性挑戰(zhàn)，李遙建議，企業(yè)要有靈活的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，或掌握具有競(jìng)爭(zhēng)力和彈性的資源池，進(jìn)口更便宜的資源優(yōu)化成本；抑或通過(guò)一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局，加強(qiáng)下游快速消納滯脹的能力，以此創(chuàng)造靈活的市場(chǎng)騰挪空間，對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)。
